2025년 금 거래대금 하루 3610억 달러…국채·외환·주식보다 큰 시장으로 부상

금, 2025년 들어 글로벌 금융시장 최대 거래 자산으로 부상

2025년 들어 금 시장의 일평균 거래량이 3610억 달러를 넘어선 것으로 나타나며, 주요 금융자산 가운데 가장 두드러진 유동성을 기록하고 있다. 안전자산 선호 심리가 강해지면서 금이 전통적인 핵심 거래 자산들을 제치고 시장 중심으로 떠오른 모습이다.

이번 흐름은 단순한 가격 상승 이슈를 넘어, 실제 자금이 금 시장으로 대거 유입되고 있다는 점에서 의미가 크다. 글로벌 투자자들은 불확실성이 커진 환경 속에서 위험을 줄이고 자산을 방어하기 위한 수단으로 금을 적극 활용하고 있다.

미국 국채보다도 많은 거래…이례적 흐름

그동안 금융시장에서는 미국 국채가 가장 활발하게 거래되는 대표 안전자산으로 꼽혀왔다. 특히 미국 단기 국채(T-Bills)와 10년물, 20년물 국채는 안정성과 유동성을 동시에 갖춘 자산으로 평가받아 왔다.

하지만 현재는 금 거래량이 이들 국채를 모두 웃도는 상황이다. 이는 투자자들이 기존의 안전자산 체계에서 한발 더 나아가, 실물자산인 금을 더 강하게 선호하고 있다는 신호로 해석된다. 인플레이션 우려와 각국 중앙은행의 정책 변화가 이어지면서 금의 매력이 상대적으로 더욱 부각된 것으로 보인다.

금 거래량 확대 배경

• 글로벌 경기 불확실성 확대로 안전자산 수요 증가
• 인플레이션 경계감 지속으로 실물자산 선호 강화
• 포트폴리오 분산과 위험 회피 목적의 자금 이동
• 중앙은행의 금 보유 확대와 ETF 투자 증가

외환시장 대표 통화쌍도 금 거래량에 못 미쳐

금의 거래 규모는 외환시장과 비교해도 강한 존재감을 보이고 있다. 세계에서 가장 활발히 거래되는 통화쌍 가운데 하나인 유로/달러(EUR/USD)조차 현재 금 시장의 거래량에는 미치지 못하는 수준으로 전해진다.

특히 유로/달러는 글로벌 외환 거래 비중이 매우 높은 자산이지만, 현재 금 거래량의 절반 수준에 머무는 것으로 분석된다. 유로/엔, 달러/엔 등 다른 주요 통화쌍과의 격차는 이보다 더 큰 편이다.

이 같은 변화는 투자자들이 단순히 통화 간 가치 변동을 추종하기보다, 보다 직접적인 안전자산인 금에 무게를 싣고 있음을 보여준다. 다시 말해 외환보다 실물 기반 자산에 대한 신뢰가 강해지고 있다는 의미다.

주식시장과 비교해도 압도적인 유동성

금 시장의 강세는 주식시장과 비교해도 뚜렷하다. 다우존스 산업평균지수 구성 종목 전체의 거래 규모나 주요 대형 기술주의 개별 거래량과 비교해도 금 시장의 유동성이 더 크게 나타나고 있다.

이는 최근 증시 변동성이 확대되면서 투자자들이 공격적인 성장 추구보다 자산 보존에 더 높은 우선순위를 두고 있다는 점을 시사한다. 특히 기술주 중심 투자에서 벗어나, 가치 저장 기능이 강한 자산으로 자금을 옮기는 흐름이 강화되는 분위기다.

기관과 개인 모두 금 투자 비중 확대

금 시장으로 자금이 몰리는 배경에는 기관투자자와 개인투자자의 공통된 전략 변화가 자리하고 있다. 기관은 거시경제 리스크에 대응하기 위한 헤지 수단으로 금 비중을 높이고 있으며, 개인 역시 ETF나 금 관련 상품을 통해 포트폴리오 안정성을 강화하려는 움직임을 보이고 있다.

이처럼 투자 주체 전반에서 금에 대한 선호가 확대되면서 거래량 역시 빠르게 증가하고 있다. 단기적인 이슈가 아니라 보다 구조적인 수요 증가로 이어질 가능성도 제기된다.

금융시장 질서 변화의 신호탄 될까

금 거래량 급증은 일시적인 현상으로만 보기 어렵다. 전통적으로 주식·채권·외환이 주도하던 금융시장 구도에서 금의 영향력이 눈에 띄게 커지고 있기 때문이다. 이는 글로벌 자산 배분 전략이 바뀌고 있음을 보여주는 하나의 신호로 볼 수 있다.

이 같은 흐름의 배경에는 통화정책 불확실성, 지정학적 긴장, 물가 상승 우려 등 복합적인 요인이 자리한다. 여기에 중앙은행의 금 매입 확대와 개인투자자의 금 ETF 수요 증가가 더해지며 거래대금 상승을 뒷받침하고 있다.

전문가들 “안전자산 수요 당분간 이어질 가능성”

시장 전문가들은 현재의 금 선호 흐름이 쉽게 꺾이지 않을 가능성에 무게를 두고 있다. 글로벌 경제를 둘러싼 불확실성이 완전히 해소되지 않는 한, 안전자산에 대한 수요는 높은 수준을 유지할 가능성이 크다는 분석이다.

결국 2025년 금 시장의 폭발적인 거래량 증가는 단순한 인기 자산의 등장을 넘어, 투자자들이 어떤 위험을 경계하고 어떤 자산을 신뢰하는지 보여주는 상징적인 장면으로 해석할 수 있다.

출처 :: https://www.coinddak.com/news/articleView.html?idxno=4877