하이퍼리퀴드, 바이낸스급 유동성 구현… DEX 경쟁력 새 기준 제시

하이퍼리퀴드, 중앙화 거래소 수준의 유동성으로 존재감 확대

탈중앙화 거래소 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 글로벌 최대 중앙화 거래소인 바이낸스(Binance)에 근접한 유동성을 제공하며 시장의 이목을 끌고 있다. 블록웍스 리서치 자료에 따르면, 하이퍼리퀴드는 1만 달러부터 100만 달러 규모까지 다양한 거래 구간에서 바이낸스와 거의 비슷한 수준의 거래 비용을 나타냈다.

이는 전통적인 중앙화 거래소처럼 별도의 유동성 운영 조직에 의존하지 않더라도, 충분히 경쟁력 있는 거래 환경을 만들 수 있다는 점을 보여준다. 더불어 KYC(고객신원확인) 절차 없이 24시간 운영되면서도 이런 성과를 냈다는 점에서, 디파이(DeFi) 시장의 확장 가능성을 다시 확인시켜주는 사례로 평가된다.

비트코인 무기한 선물에서도 바이낸스와 근접한 비용 구조

비트코인(Bitcoin) 무기한 선물 시장에서는 하이퍼리퀴드의 경쟁력이 특히 눈에 띈다. 약 10만 달러 규모의 거래에서 하이퍼리퀴드와 바이낸스는 모두 약 9bp(베이시스 포인트) 수준의 거래 비용을 기록했다.

또한 100만 달러 규모의 대형 거래에서도 하이퍼리퀴드는 10bp, 바이낸스는 9bp로 집계되며 차이는 단 1bp에 그쳤다. 이는 대규모 주문 처리 능력 측면에서도 하이퍼리퀴드가 중앙화 거래소와 본격적으로 경쟁할 수 있음을 시사한다.

솔라나 거래에서는 온체인 경쟁사 대비 우위 부각

솔라나(SOL) 무기한 선물 거래에서는 하이퍼리퀴드의 강점이 더욱 선명하게 드러났다. 10만 달러를 넘는 거래 규모부터는 드리프트(Drift), 퍼시피카(Pacifica) 등 다른 온체인 거래소들의 비용이 빠르게 높아지는 반면, 하이퍼리퀴드는 비교적 안정적인 비용 구조를 유지했다.

특히 100만 달러 규모의 솔라나 거래 구간에서는 하이퍼리퀴드와 다른 온체인 플랫폼 간 거래 비용 차이가 크게 벌어졌다. 이런 흐름은 대형 자금을 운용하는 트레이더들에게 하이퍼리퀴드가 한층 더 유리한 대안으로 자리 잡고 있음을 보여준다.

알고리즘 기반 유동성 설계가 만든 새로운 DEX 모델

하이퍼리퀴드의 성과는 단순히 “거래 비용이 낮다”는 수준에 머물지 않는다. 이는 탈중앙화 거래소가 구조적으로 얼마나 진화할 수 있는지를 보여주는 사례이기도 하다. 일반적으로 중앙화 거래소는 전문 유동성 팀과 마켓메이커를 통해 시장 깊이를 확보하지만, 하이퍼리퀴드는 이를 알고리즘 중심 시스템으로 대체했다.

이 같은 구조는 운영 효율을 높이는 동시에 검열 저항성까지 강화하는 장점이 있다. 즉, 특정 중앙 기관의 개입 없이도 가격 발견과 유동성 공급이 충분히 원활하게 이뤄질 수 있다는 점을 입증한 셈이다.

기관 투자자 유입 가능성도 확대

대형 거래 구간에서의 경쟁력은 자연스럽게 기관 투자자들의 관심으로 이어질 수 있다. 그동안 많은 대형 투자자들은 유동성 부족 문제 때문에 DEX 활용에 소극적이었지만, 하이퍼리퀴드와 같은 플랫폼의 등장으로 온체인 거래 참여 환경이 크게 개선되고 있다.

특히 규제 환경이 불확실한 상황에서 KYC 없이도 기관급 거래 경험에 가까운 서비스를 제공할 수 있다는 점은 상당한 강점으로 작용할 수 있다. 이는 향후 글로벌 유동성이 점차 탈중앙화 플랫폼으로 이동하는 흐름을 촉진할 가능성이 있다.

DEX 시장 전반의 경쟁 촉진 기대

하이퍼리퀴드의 약진은 개별 플랫폼의 성과를 넘어, DEX 생태계 전체의 발전에도 긍정적인 자극을 줄 것으로 보인다. 다른 탈중앙화 거래소들 역시 유동성 강화와 거래 비용 절감에 더욱 집중할 가능성이 높기 때문이다.

• 유동성 경쟁 심화
• 대형 거래 지원 능력 향상
• 사용자 친화적 거래 환경 확대
• 중앙화 거래소와의 격차 축소

결국 이러한 경쟁은 사용자 입장에서 더 낮은 비용과 더 나은 거래 조건으로 이어질 수 있다. 블록체인 기술이 성숙해지는 흐름 속에서, 하이퍼리퀴드의 사례는 디파이의 실용성이 한 단계 올라서는 전환점으로 평가할 만하다.

출처 :: https://www.coinddak.com/news/articleView.html?idxno=4904