금요일 181억달러 규모 옵션 만기 임박…비트코인·이더리움 상승 베팅 확대

181억달러 규모 암호화폐 옵션 만기, 시장 관심 집중

코인베이스마켓츠에 따르면 이번 금요일 만기를 앞둔 비트코인과 이더리움 옵션 규모는 약 181억달러에 달한다. 현재 두 자산 모두 옵션 시장에서 콜옵션 비중이 우세한 상태이며, 최근 유입되는 거래 흐름도 상승 쪽에 더 무게가 실리고 있는 것으로 분석된다. 특히 이러한 편중은 비트코인에서 더 뚜렷하게 나타나고 있다.

코인베이스마켓츠는 공식 채널을 통해, 비트코인과 이더리움 옵션 장부 모두 이미 콜 중심 구조를 보이고 있지만 최근에는 비트코인을 중심으로 그 경향이 더 강해졌다고 설명했다. 현재 비트코인 콜 미결제약정은 9만달러와 10만달러 부근에 집중돼 있으며, 이더리움은 3,000달러에서 4,000달러 사이에 콜 수요가 두텁게 형성된 상태다.

비트코인 옵션: 풋콜 비율보다 더 강한 최근 콜 쏠림

비트코인 옵션 데이터를 보면 콜 미결제약정은 11만1,417계약, 풋 미결제약정은 7만3,933계약으로 집계됐다. 전체 미결제약정 규모는 18만5,350계약이며, 이를 기준으로 한 풋콜 비율은 0.66이다. 수치상으로도 콜옵션이 우세한 구조임을 알 수 있다.

더 주목할 부분은 최근 24시간 기준 흐름이다. 같은 기간 거래량 기준 풋콜 비율은 0.37까지 낮아졌다. 이는 새롭게 유입되는 자금이 풋보다 콜에 훨씬 더 집중되고 있다는 의미로 해석할 수 있다. 다시 말해, 단순히 기존 포지션만 콜 우위인 것이 아니라 최근 투자 심리 자체가 상방에 더 기울고 있다는 신호다.

비트코인의 맥스페인 가격은 7만5,000달러로 제시됐다. 맥스페인은 옵션 매도자 손실이 가장 적어지는 가격대로, 만기 시점이 가까워질수록 기초자산 가격이 이 구간을 향해 움직이는 경향이 종종 관찰된다. 비트코인 옵션의 명목가치는 약 159억달러로 파악됐다.

• 콜 미결제약정: 11만1,417계약
• 풋 미결제약정: 7만3,933계약
• 전체 미결제약정: 18만5,350계약
• OI 기준 풋콜 비율: 0.66
• 24시간 거래량 기준 풋콜 비율: 0.37
• 맥스페인: 7만5,000달러
• 명목가치: 약 159억달러

이더리움도 콜 우세…3,000~4,000달러 구간에 관심 집중

이더리움 옵션 시장 역시 상승 베팅이 더 강한 편이다. 콜 미결제약정은 48만730계약, 풋은 29만1,436계약으로 전체 77만2,166계약 규모를 이룬다. 미결제약정 기준 풋콜 비율은 0.61, 최근 24시간 거래량 기준으로는 0.55를 기록했다. 비트코인만큼 강한 편향은 아니지만, 전체적으로는 여전히 콜옵션이 우세한 흐름이다.

특히 시장 참여자들의 관심은 3,000달러에서 4,000달러 사이 행사가에 몰려 있다. 이 구간에 콜 포지션이 쌓여 있다는 점은, 단기적으로 투자자들이 이더리움의 추가 상승 가능성을 염두에 두고 있음을 보여준다.

이더리움의 맥스페인 가격은 2,250달러, 옵션 명목가치는 약 21억달러로 집계됐다. 또한 최근 24시간 동안 콜 거래량은 12만6,700계약으로, 풋 거래량 6만9,571계약에 비해 거의 두 배 수준을 나타냈다. 이 수치는 단기 매매 자금이 하락 대비 상승 시나리오에 더 적극적으로 배치되고 있음을 시사한다.

• 콜 미결제약정: 48만730계약
• 풋 미결제약정: 29만1,436계약
• 전체 미결제약정: 77만2,166계약
• OI 기준 풋콜 비율: 0.61
• 24시간 거래량 기준 풋콜 비율: 0.55
• 맥스페인: 2,250달러
• 명목가치: 약 21억달러

콜 편중이 의미하는 것과 만기 전 체크 포인트

옵션 시장에서 콜옵션 비중이 높다는 것은 일반적으로 투자자들이 가격 상승 가능성에 더 무게를 두고 있다는 뜻으로 읽힌다. 그러나 대규모 만기가 다가오는 시기에는 단순히 낙관론으로만 해석하기 어렵다. 특정 행사가에 미결제약정이 집중되면, 해당 가격대가 실제 시장에서 저항선처럼 작용할 수도 있고, 반대로 감마 스퀴즈를 유발하며 가격을 더 끌어올리는 계기가 될 수도 있기 때문이다.

이번 만기에서 비트코인은 9만~10만달러, 이더리움은 3,000~4,000달러 구간이 핵심 가격대로 꼽힌다. 이 구간은 남은 거래 시간 동안 투자 심리를 좌우할 가능성이 높은 영역이다. 동시에 비트코인 7만5,000달러, 이더리움 2,250달러라는 맥스페인 가격과의 간격도 상당해, 만기일까지 어느 쪽 힘이 더 강하게 작용할지가 주요 관전 포인트가 될 전망이다.

이번 만기에서 주목할 요소

• 비트코인 콜 집중 구간: 9만~10만달러
• 이더리움 콜 집중 구간: 3,000~4,000달러
• 맥스페인과 현재 콜 집중 가격대의 괴리
• 만기 직전 변동성 확대 가능성
• 만기 후 자금 재배치가 다음 주 방향성에 미칠 영향

과거에도 월말이나 분기말 대형 옵션 만기 구간에서는 현물 가격의 변동성이 만기 직전 커지고, 정산 이후에 방향성이 보다 뚜렷해지는 패턴이 반복돼 왔다. 이번 181억달러 규모의 옵션 만기 역시 비슷한 흐름을 보일 가능성이 있다. 결국 금요일 정산 이후 어떤 행사가를 중심으로 자금이 다시 쌓이는지가 다음 주 비트코인과 이더리움 시장의 방향을 판단하는 중요한 단서가 될 것으로 보인다.

출처 :: https://www.coinddak.com/news/articleView.html?idxno=8503