바이비트-프랭클린 템플턴 제휴…토큰화 MMF를 거래소 외부 담보로 활용

바이비트, 프랭클린 템플턴과 손잡고 외부 담보 모델 확대

글로벌 암호화폐 거래소 바이비트(Bybit)가 28일(현지시간) 세계적 자산운용사 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 전략적 파트너십을 맺었다고 밝혔다. 프랭클린 템플턴은 약 1조 7천억 달러 규모의 자산을 운용하는 대형 금융사다.

이번 협업의 첫 단계는 토큰화된 머니마켓펀드(MMF) 지분을 활용해, 투자자들이 거래소 밖에 자산을 보관한 채 바이비트에서 거래할 수 있도록 하는 구조를 마련하는 것이다. 이는 전통 금융권에서 익숙한 담보 활용 방식을 디지털 자산 시장에 접목하려는 시도로 해석된다.

거래소로 자산을 옮기지 않아도 거래 가능

핵심은 담보 자산을 거래소 내부로 이전하지 않는다는 점이다. 담보로 사용되는 펀드 지분은 프랭클린 템플턴의 블록체인 기반 기록·명의개서 시스템인 벤지 테크놀로지 플랫폼(Benji Technology Platform)을 통해 발행된다.

기관 투자자는 해당 지분을 직접 거래소에 예치하지 않고도 이를 기반으로 거래 자금을 활용할 수 있다. 즉, 자산은 외부 수탁 환경에 두고, 그 가치만 거래에 반영하는 구조다.

구체적인 작동 방식

적격 투자자가 기관용 수탁 플랫폼 바이커스터디(ByCustody)에 벤지 발행 MMF 지분을 맡기면, 바이비트에서는 이를 토대로 USDT 또는 USDC 기준의 거래 신용한도를 제공한다.

• 기초 자산은 규제된 수탁기관에 보관
• 바이비트에서는 해당 자산 가치만 담보로 반영
• 투자자는 외부 담보를 유지한 채 거래 진행 가능

이 모델의 장점은 단순히 담보 기능에만 있지 않다. 담보로 묶인 머니마켓펀드 지분에서 발생하는 이자 수익은 계속 유지되며, 동시에 그 자산을 바탕으로 거래까지 할 수 있다. 바이비트는 이를 통해 거래상대방 위험 완화, 자본 효율성 제고, 재무 운영 개선 효과를 기대하고 있다고 설명했다.

기관 수요 겨냥한 ‘거래소 외부 담보’ 확장

최근 기관 투자자들은 자산을 거래소에 대규모로 맡기는 방식에 점점 더 신중한 태도를 보이고 있다. 과거 대형 거래소 붕괴 사례 이후, 수탁과 거래 기능을 분리하는 구조가 대안으로 주목받아 왔다.

이번 협업이 눈길을 끄는 이유는 담보 자산이 단순한 스테이블코인이 아니라, 규제를 받는 수익형 펀드 지분이라는 점이다. 즉, 보유 자산이 유휴 상태로 머무는 것이 아니라 수익을 창출하면서도 거래 담보로 활용될 수 있게 된 것이다.

바이비트의 RWA·전통금융 글로벌 총괄 요이 왕(Yoyee Wang)은 디지털 자산 시장에 기관 자금이 빠르게 유입되는 상황에서, 투자자들은 전통 시장 수준의 유연성, 자본 효율성, 리스크 관리 체계를 기대하고 있다고 설명했다. 이어 규제된 투자 상품에 대한 익스포저를 유지하면서도 고객의 자본 활용도를 높이는 방향으로 외부 담보 인프라를 확장하고 있다고 덧붙였다.

RWA 시장에도 의미 있는 신호

실물자산 토큰화(RWA) 시장 측면에서도 이번 사례는 상징성이 크다. 지금까지 토큰화된 국채나 머니마켓펀드는 온체인에 발행되더라도 실제 활용처가 제한적이라는 평가를 받아왔다.

하지만 대형 거래소가 이를 공식적인 담보 자산으로 받아들이기 시작하면, 토큰화 자산은 단순 보유 상품을 넘어 유동성을 만들어내는 실사용 자산으로 자리 잡을 가능성이 커진다.

프랭클린 템플턴의 디지털자산·혁신 부문 총괄 샌디 카울(Sandy Kaul)은 이번 연결을 통해 기관 투자자들이 규제된 수익형 자산을 디지털 시장에서 보다 신뢰할 수 있는 방식으로 활용할 수 있게 된다고 평가했다.

맨틀 체인 기반 확장…개인 투자자 대상 콘텐츠도 준비

양사의 협력은 기관 전용 서비스에만 머물지 않을 전망이다. 바이비트와 프랭클린 템플턴은 앞으로 바이비트 거래소와 맨틀(Mantle) 체인을 기반으로, 프랭클린 템플턴의 투자 전략에 접근할 수 있는 토큰화 자산관리 상품도 선보일 계획이다. 세부 내용은 추후 바이비트와 맨틀 측이 별도로 공개할 예정이다.

개인 투자자 교육도 함께 추진된다. 양사는 지갑 기반 이용자들을 대상으로 목표 기반 투자, 분산 투자 등 전통 금융의 핵심 개념을 이해할 수 있도록 디지털 교육 콘텐츠를 제작·배포할 방침이다.

샌디 카울 총괄은 토큰화가 금융의 구조를 지속적으로 바꾸고 있다며, 변화하는 지갑 생태계 수요에 맞춰 액티브 운용 상품에 대한 접근성을 넓히겠다고 밝혔다.

거래소와 전통 운용사의 결합, 실제 자금 유입으로 이어질까

전 세계적으로 8천만 명 이상 이용자를 보유한 거래소와, 1조 달러 이상 자산을 운용하는 글로벌 자산운용사의 협력이라는 점에서 시장의 관심이 크다.

결국 관건은 이번 제휴가 단순 발표에 그치지 않고, 규제 자산운용과 온체인 시장을 잇는 실제 자금 흐름으로 연결되느냐다. 특히 향후 공개될 맨틀 체인 기반 상품의 구조와 조건이 그 가능성을 가늠할 핵심 포인트가 될 전망이다.

출처 :: https://www.coinddak.com/news/articleView.html?idxno=8613