비트코인 현물 거래 급감…일평균 12만6천 BTC로 2016년 이후 최저치

비트코인 현물 거래, 올해 들어 뚜렷한 둔화

올해 비트코인 현물 시장의 하루 평균 거래량이 12만6천 BTC 수준까지 내려오며, 2016년 이후 가장 낮은 기록을 나타냈다. 해당 수치는 온체인 및 시장 데이터 업체 코인메트릭스(Coin Metrics)와 언폴디드(unfolded.io) 집계를 바탕으로 한 것이다.

정점을 기록했던 2022년의 일평균 45만3천 BTC와 비교하면 무려 72% 감소한 수준이며, 2025년 15만1천 BTC와 비교해도 16% 줄어든 수치다. 단순한 일시 조정보다는 현물 시장의 구조 변화가 반영된 흐름으로 해석된다.

집계 기준과 의미

이번 통계는 2026년 1월 1일부터 11월 9일까지의 데이터를 기준으로 산출됐다. 방식은 미국 달러 기준 현물 거래대금을 그날의 비트코인 가격으로 나눠, 이를 비트코인 수량으로 환산하는 구조다.

즉, 시장에서 실제로 거래소를 통해 손바뀜된 비트코인 물량이 얼마나 되는지를 보여주는 지표로 볼 수 있다. 최근 수치 하락은 거래소 내에서 활발하게 오가던 비트코인 자체가 크게 줄었음을 시사한다.

증가세에서 4년 연속 감소세로

연도별 추이를 보면 현물 거래량은 한때 꾸준히 확대됐다. 2016년 10만3천 BTC였던 일평균 거래량은 2017년 27만5천 BTC, 2018년 30만1천 BTC, 2019년 36만1천 BTC로 증가했다.

이후 2020년 42만6천 BTC까지 상승했고, 2021년 38만3천 BTC로 소폭 주춤한 뒤 2022년 45만3천 BTC로 최고치를 기록했다.

하지만 이후 흐름은 완전히 달라졌다. 2023년 30만5천 BTC, 2024년 23만6천 BTC, 2025년 15만1천 BTC를 거쳐, 올해는 12만6천 BTC까지 낮아졌다. 결과적으로 비트코인 현물 거래량은 4년 연속 감소하고 있는 셈이다.

연도별 일평균 현물 거래량

• 2016년: 10만3천 BTC
• 2017년: 27만5천 BTC
• 2018년: 30만1천 BTC
• 2019년: 36만1천 BTC
• 2020년: 42만6천 BTC
• 2021년: 38만3천 BTC
• 2022년: 45만3천 BTC
• 2023년: 30만5천 BTC
• 2024년: 23만6천 BTC
• 2025년: 15만1천 BTC
• 2026년(11월 9일까지): 12만6천 BTC

왜 거래소 현물 거래는 줄어들고 있나

거래량 감소의 배경으로는 비트코인 보유 구조의 변화가 가장 먼저 거론된다. 과거에는 상당한 물량이 거래소 지갑에 남아 있으면서 단기 매매에 활용됐지만, 최근에는 더 많은 비트코인이 현물 ETF나 장기 보관용 지갑으로 이동하는 흐름이 강해졌다.

이처럼 거래소 밖으로 빠져나간 물량이 늘어나면, 시장에서 실제로 유통되며 매매되는 코인 수량은 자연스럽게 줄어든다. 다시 말해 거래소에 남아 있는 즉시 거래 가능 물량이 감소하면서 현물 거래량도 함께 축소되는 구조다.

수치 해석 시 함께 봐야 할 부분

다만 이 지표는 달러 기준 거래대금을 당일 시세로 나눠 비트코인 개수로 환산하는 방식이기 때문에, 가격 수준이 높아질수록 같은 금액이 거래돼도 BTC 수량은 더 적게 계산된다.

따라서 개수 기준 거래량 감소폭이 실제보다 더 크게 보일 가능성은 존재한다. 그럼에도 불구하고 2022년 이후 매년 빠짐없이 하락한 흐름 자체는, 비트코인 현물 시장의 거래 활동이 전반적으로 둔화됐다는 신호로 해석하기에 충분하다.

유동성 감소가 시장에 미치는 영향

현물 거래량이 줄면 시장의 호가창 두께도 얇아질 가능성이 크다. 매수·매도 주문이 충분히 쌓여 있지 않으면, 예전보다 작은 주문에도 가격이 더 크게 움직일 수 있다.

유동성이 풍부했던 2021~2022년에는 대규모 주문이 들어와도 시장이 비교적 무난하게 소화하는 장면이 많았지만, 현재처럼 거래량이 줄어든 환경에서는 같은 규모의 매매 충격이 훨씬 큰 변동성으로 이어질 수 있다.

이 구조는 상승과 하락 양쪽 모두에 영향을 준다. 공급 가능한 비트코인이 제한된 상황에서 새로운 매수세가 유입되면 가격은 빠르게 튈 수 있다. 반대로 매도 물량이 한꺼번에 쏟아지면 하락 폭도 예상보다 커질 수 있다.

시장 회복의 관건은 신규 자금 유입

현물 거래량이 다시 살아나기 위해서는 결국 새로운 수요가 필요하다. 시장에서는 특히 비트코인 현물 ETF로 들어오는 자금 흐름과 기관 투자자들의 매수 재개를 핵심 변수로 보고 있다.

현재처럼 상당한 물량이 장기 보관처에 묶여 있는 구조에서는, 신규 자금이 들어왔을 때 실제 거래 활동이 얼마나 되살아나는지가 시장의 체력을 판단하는 중요한 기준이 된다.

이번 수치는 11월 9일 기준으로 집계된 만큼, 연말까지 거래량이 반등하며 연평균 수치를 끌어올릴지 여부가 주목된다. 향후 흐름은 ETF 자금 유입 속도, 그리고 거래소 보유 비트코인 변화에서 먼저 확인될 가능성이 크다.

출처 :: https://www.coinddak.com/news/articleView.html?idxno=9458