크립토 VC 운용자산 전반적 축소…패러다임, 약 120억 달러로 선두 수성

주요 암호화폐 VC, 1년 새 운용자산 감소세 뚜렷

암호화폐 전문 벤처캐피털(VC)들의 운용자산(AUM)이 전반적으로 줄어든 것으로 나타났다. 2024년 12월 31일 기준 집계에 따르면, 상위권에 있는 다수의 크립토 VC들이 전년 같은 시점과 비교해 자산 규모가 감소한 흐름을 보였다.

이 같은 변화는 단순한 숫자 감소를 넘어, 최근 암호화폐 시장의 높은 변동성과 기관 자금의 투자 태도 변화가 함께 반영된 결과로 해석된다. 특히 2024년 하반기 시장 조정 과정에서 포트폴리오 가치가 낮아지며 VC들의 자산 평가에도 부담이 커졌을 가능성이 크다.

시장 관계자들은 이번 감소세를 일시적 조정으로 볼 여지도 있다고 평가한다. 다만 동시에, 앞으로 크립토 VC들이 기존과 같은 공격적 확장보다는 보다 정교한 투자 전략으로 방향을 바꿀 가능성이 높다고 보고 있다.

패러다임, 자산 감소에도 업계 1위 유지

패러다임(Paradigm)은 약 119억 8천만 달러의 운용자산을 기록하며 암호화폐 VC 가운데 가장 큰 규모를 유지했다. 다만 패러다임 역시 이전 기간과 비교하면 자산이 줄어든 것으로 나타났다.

이 배경에는 시장 전반의 밸류에이션 조정과 더불어, 투자 포트폴리오에 포함된 자산 가격 약세가 동시에 작용한 것으로 분석된다. 그럼에도 불구하고 패러다임은 여전히 업계 최상위 자리를 지키며 강한 존재감을 이어가고 있다.

패러다임은 그동안 이더리움(Ethereum) 생태계 기반 인프라 프로젝트와 디파이(DeFi) 분야에 적극적으로 투자해온 것으로 잘 알려져 있다. 운용자산이 줄었음에도 선두를 유지했다는 점은 크립토 투자 시장 내 영향력이 여전히 크다는 점을 보여준다.

A16z 크립토, 95억 달러로 2위

A16z 크립토는 약 95억 달러의 운용자산으로 2위에 올랐다. 안드레센 호로위츠(Andreessen Horowitz)의 암호화폐 투자 부문인 A16z 역시 전년 대비 자산 규모가 축소된 것으로 집계됐다.

A16z는 웹3와 블록체인 인프라 분야에서 대표적인 투자사로 꼽힌다. 최근에는 인공지능(AI)과 블록체인 결합 영역에도 관심을 확대하고 있어, 향후 투자 포트폴리오 변화에도 시선이 쏠린다.

자산 규모는 감소했지만, A16z 크립토는 여전히 시장에서 핵심 투자자로 평가되며 주요 프로젝트와 생태계 확장 과정에서 중요한 역할을 맡고 있다.

팬테라·드래곤플라이·멀티코인도 감소 흐름

상위권 외 중견 크립토 VC들도 비슷한 흐름을 보였다. 팬테라 캐피털(Pantera Capital)은 40억 달러, 드래곤플라이(Dragonfly)는 34억 달러의 운용자산을 보유한 것으로 나타났다. 이어 멀티코인 캐피털(Multicoin Capital)은 27억 달러, 하운 벤처스(Haun Ventures)는 25억 달러 수준으로 집계됐다.

이들 역시 대부분 전년 대비 자산 축소를 겪었다. 특히 팬테라 캐피털은 초기 비트코인(Bitcoin) 투자로 널리 알려진 VC인 만큼, 최근 시장 가격 변동이 포트폴리오 가치에 직접적인 영향을 준 사례로 해석된다.

주요 크립토 VC 운용자산 현황

• 패러다임: 119억 8천만 달러
• A16z 크립토: 95억 달러
• 팬테라 캐피털: 40억 달러
• 드래곤플라이: 34억 달러
• 멀티코인 캐피털: 27억 달러
• 하운 벤처스: 25억 달러

시장 조정 넘어 투자 방식 변화로 이어질까

이번 운용자산 감소는 단순한 일시적 하락이라기보다, 크립토 VC 시장의 구조적 변화를 보여주는 신호로도 읽힌다. 과거처럼 빠른 성장만을 기대하던 국면에서 벗어나, 이제는 보다 신중하고 선별적인 투자 판단이 중요해진 시기라는 평가가 나온다.

업계 안팎에서는 자산 가치 하락 자체보다도, 이를 계기로 VC들이 투자 원칙과 포트폴리오 구성 방식을 전면 재점검할 가능성에 주목하고 있다. 앞으로는 성장성만이 아니라 사업 지속 가능성, 수익 구조, 실사용성 등을 더 엄격하게 따지는 방향으로 투자 기준이 이동할 수 있다.

이러한 흐름은 결국 크립토 스타트업의 자금 조달 환경에도 영향을 줄 전망이다. 향후 시장에서는 더 강화된 실사 과정, 명확한 비즈니스 모델, 현실적인 성장 전략을 갖춘 프로젝트가 상대적으로 유리한 평가를 받을 가능성이 크다.

출처 :: https://www.coinddak.com/news/articleView.html?idxno=5022